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Qtools完成A轮350万融资,如何打破天花板成生存新课题

2018-6-19 13:10| 发布者: |来自: 互联网

摘要: 日前,Qtools完成了350万A轮融资,又一次得到续命,并和行业龙头企业隅田川、樱之丸有了继续同台PK的机会。细数国内进口母婴店,QTOOLS属于做的比较早的,缘何起了个早,却赶了晚集,在竞争中一步步掉队,这个过程绝 ...

日前,Qtools完成了350万A轮融资,又一次得到续命,并和行业龙头企业隅田川、樱之丸有了继续同台PK的机会。

细数国内进口母婴店,QTOOLS属于做的比较早的,缘何起了个早,却赶了晚集,在竞争中一步步掉队,这个过程绝非偶然。

夫妻创业沟通成本未必低,外部团队难以融合

据了解,Qtools位于苏州吴江县,创始人毕业后在卫校做护士,怀孕生子后开了淘宝店,在垂直电商的冲击下开了母婴连锁,在2016年经人推荐被众海投资关注,做了半年尽调,认为业务有先发优势,但公司治理结构有问题,夫妻创业不靠谱,沟通好的事容易变,最终要求把创始人的老公清退出股东,签了TS后两年款到账。站在投资人的角度是个划算的买卖,公司如果做不起来,投资款算是借款还要还回来,如果做起来,还是按照当时业务的估值投进去,占了便宜,是一笔稳赚不赔的买卖。 

众海资本是阿里离职员工做的一支基金,第一期投资清算的项目较多,有一个沙发旅行的公司被清算后,众海引荐创始人加入Qtools,一方面可以让Qtools的运营规范性加强,另一方面也便于股东监测Qtools经营的实际情况,但被派驻的高管长期被边缘化,只是名义上的合伙人,没有股权没有授权,外部团队很难融合进夫妻团队。

财务合规性差,投钱容易退出难

Qtools在前三年一直属于野蛮生长的状态,公司有一个个人银行卡,公司的业务和创始人夫妇的开支都在这一张卡上,众海做尽调的时候也无法区分哪些是公司的钱,哪些是个人的钱,数千万的加盟费和保证金收上来后被挥霍一空,保证金也没有监管,未来门店退出时,公司的资产已不足以给门店退款。加上前几年业务不规范造成的风险,未来合规的成本极高,公司长期处于避税微利,合规就亏损的边缘。

最要命的是缺乏外部投资人监管的情况下,团队主动合规意愿差,公司财务达不到走资本路线的要求,投资人投资未来,团队看重当下,这一对不可调和的矛盾,注定了投进去容易,退出无比艰难,未必会像沙发旅行一样因资金链断裂被清算,而是会一直无法退出,有几个基金愿意为了退出和公司一起吹泡泡? 

业务天花板明显,想象空间有限

Qtools以加盟为主,业务有四大硬伤:

一个是加盟店自己会外采,Qtools频频被曝出售假传闻,星星之火可以燎原,加盟店注定业务风险极大,目前母婴市场仅有直营的孩子王、爱婴室成功IPO,加盟的业务因各方面原因都是昙花一现,缺乏长期成长性。 

二是开店失败率极高,Qtools已有成都店、中山店、濮阳店、长春店、湖州店、瑞安店、乐清店、马鞍山店、泰兴店、靖江店等20余家店关店,高关店率会随着扩张持续攀升,业务缺乏延展性,规模做不大。

三是加盟店多是宝妈,宝宝过了3岁开店意愿就会下降,零售是一个辛苦的生意,Qtools已经过了最黄金的爆发期,接下来会处于业务下行的路径,不但做不大,可能还会萎缩。

四是先发优势已经丧失,市场竞争已经是红海一片,目前Qtools无论是开店速度、销售增速、利润增速、门店数量都已经落后于市场领先品牌,如果管理团队没有大幅调整迭代,会越来越被市场边缘化,这是一个看起来很清新的小众市场,做不大就会被淘汰,Qtools目前缺乏成为百亿体量公司的基因。

Qtools作为曾经让人耳目一新的品牌,短短几年逐步没落,也恰巧发生在社交电商兴起的节点,再一次印证了创业维艰,没有迭代就会被淘汰的规律,衷心祝福这家公司能够在350万A轮融资后涅槃重生,二次创业,再试一次。

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